半导体成公募基金重仓新宠 上半年绩优产品集中布局

公募基金2026年二季度持仓数据于7月21日正式揭晓，最新十大重仓股名单显示，半导体相关个股占据主导地位。中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪、宁德时代、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团位列其中。相较于一季度末，榜单出现显著变化，寒武纪等六只个股新晋入围，而腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业等传统权重股则退出前十行列。

从持仓变动来看，资金向科技产业链集中的趋势尤为明显。中际旭创继续稳居公募第一大重仓股，二季度末持有市值高达1662.53亿元，同时该股也成为当季增持规模最大的标的，增持市值超923亿元。新易盛、寒武纪紧随其后，分别获增持近700亿元和超500亿元。而腾讯控股则成为减持最猛烈的个股，被减持市值达187.37亿元；宁德时代、贵州茅台等也遭遇较大规模减持。

基金经理聚焦半导体赛道

AI产业链仍是基金经理重点关注领域。易方达陈皓表示，面对二季度极致分化的市场格局，其组合迅速向AI受益方向调整，从而获得超额收益。值得注意的是，上半年业绩翻倍且管理规模超百亿的基金经理，并未盲目追逐热门板块，而是大举重仓半导体。财通基金金梓才管理的产品上半年回报率超170%，其前十大重仓股集中于被动元件、PCB上游等紧缺物料领域。银华基金方建管理的集成电路混合基金规模二季度增长近200亿元，重仓中科飞测、芯源微等半导体设备股。方正富邦吴昊则聚焦存储芯片方向，前十大重仓包括普冉股份、兆易创新等。

尽管半导体板块表现亮眼，部分基金经理已开始提示风险。景顺长城杨锐文指出，部分个股估值已远超传统定价体系认知，结构性泡沫显现，整体性行情或接近尾声，未来将步入精选个股的结构性阶段。

投资策略转向平衡分散

展望后市，多位基金经理强调分散配置的重要性。富国基金朱少醒认为，权益资产仍具相对吸引力，但指数中枢上移后自下而上选股更为关键。兴证全球谢治宇表示，二季度极端分化行情不可持续，AI发展趋势未变，但对“通胀”链条的高远期估值需警惕，可参考新能源扩产周期的教训。广发基金唐晓斌建议投资者构建多元化组合，避免过度集中于单一产业。对于消费板块，银华李晓星预计短期仍处筑底过程，可关注高股息标的及出口链机会。中欧基金葛兰和赵磊则认为，医药板块估值风险已充分释放，三季度围绕“创新药及产业链”主线，优质企业有望迎来业绩与估值双重提升。