博时基金2026年三季策略聚焦：科技与大金融投资前景

博时基金深圳举行三季度投资策略研讨

7月9日，博时基金公司在深圳举行了2026年三季度投资策略研讨会，会议聚焦宏观经济趋势、人工智能发展趋势以及K线图的K型分化现象，并就光模块、脑机接口、工程机械等热门行业进行了深入讨论。博时基金预见，三季度股票市场有潜力保持稳定，科技投资可能继续成为市场热点，特别强调AI产业链和高端制造的重要性。对于债券市场，预计AI产业变动之前，市场流动性将是债券市场的主要推动力。

博时基金党委书记、董事长张东在开场致辞中提到，二季度以来，人工智能成为市场焦点。权益资产价格上涨的背后，是人工智能技术的商业应用收入增长以及电子器件价格的持续上涨，这导致市场对行业资本开支和产业链盈利的预期不断上调，带动企业盈利回升。张东强调，未来市场走势的关键将在于人工智能趋势的变化。

张东表示，公司将继续强化宏观经济和行业板块的研究，深耕个股挖掘，致力于为投资者实现持续的投资回报。博时基金将坚持在投资研究、固定收益与权益、零售与机构业务、线上与线下、境内与境外、场内与场外等多个维度的协同发展。公司将持续深化研究，完善客户服务，致力于深入挖掘价值并陪伴客户成长。

博时基金投资委员会秘书长、首席策略分析师陈显顺在会上发布了《博时基金2026年三季度宏观经济策略报告》。报告指出，三季度重点关注的领域包括全球通胀、就业情况、货币政策趋势，以及AI产业应用端的变化和国内需求如房地产、消费的变动。

在权益市场方面，预计随着中美关系的缓和、企业盈利周期的改善以及资本市场政策环境的友好，AI产业的景气度将得到持续验证，市场表现有望保持稳定。然而，投资者需警惕外部流动性预期的变化可能对市场造成的影响。科技投资主线有望保持活跃，对交易能力的要求将提高。随着中报季的到来，业绩将成为关注焦点，投资者应特别关注AI产业链、高端制造以及具有成本效益优势的大金融板块。

债券市场方面，AI产业的趋势变化可能成为宏观经济分析的关键。如果AI产业趋势出现显著变化，基本面可能再次成为债券市场的主要驱动力；在显著变化之前，流动性将继续是债券市场的主要推动力。建议对利率和信用策略进行标准配置，并关注中等期限信用产品的配置价值，适时参与长期品种，转债策略建议适度超配。