民爆光电持续推进厦芝精密全资收购计划

民爆光电收购计划进展顺利

根据最新报道，民爆光电公司在其最近的公告中集中公开了一系列关于发行股份购买资产的公告。公告透露，民爆光电收购厦芝精密公司49%股份的资产重组计划已经完成了审计、评估等关键的前期工作，并已进入审批阶段。此次资产购买的相关条款没有发生变化，仅对配套融资方案进行了优化，整个交易按照预先设定的计划稳步进行。

根据披露的交易草案，厦芝精密100%的股权评估价值为4.84亿元，而49%的股权交易价格为2.35亿元，全部以发行上市公司股票的方式支付，每股发行价格为36.05元。核心交易框架和定价标准与之前的披露保持一致，没有实质性变化。

此前，民爆光电已使用自有资金完成了厦芝精密51%股份的收购，并在2026年第二季度完成了工商变更登记，使其成为上市公司合并报表的一部分。这次现金收购与股份发行是两个独立的事项，现金收购已经独立完成。厦芝精密目前的运营状况良好，订单充足，产能保持在高位运行状态。股份购买完成后，民爆光电将对厦芝精密实现100%的全资控股，可以进一步推进技术研发、市场拓展和多地产能布局，深化业务协同效应。

关于业绩承诺和补偿机制，厦门麦达承诺厦芝精密在2026年至2028年累计实现归属于母公司所有者的净利润不低于1.11亿元。如果实际净利润低于承诺标准，交易对方将优先使用持有的上市公司股份进行补偿，不足部分以现金补足。这一机制将厦芝精密的核心经营团队与上市公司的利益紧密绑定，为资产盈利质量提供了保障，为未来的产能扩张和业务整合奠定了稳定的基础。

本次公告的核心变化是优化了配套融资方案：取消了原计划中向公司实际控制人谢祖华定向发行股份募集配套资金的安排，相关中介机构费用和厦芝精密的产能扩建等资金需求将由上市公司通过自有资金和自筹资金解决。

公告还明确表示，这次融资的调整不涉及厦芝精密的产业规划和产能目标的变动。厦芝精密的厦门、鹰潭、惠州三大生产基地的扩产建设仍在按计划进行，月产能目标规划超预期推进。

业内人士分析，这次调整具有多重实际意义。首先，取消配套融资将减少股本扩张规模，减少对中小股东权益的稀释，优化公司股本结构；其次，使用自有和自筹资金支持产能建设显示了上市公司现金流的充裕和财务结构的稳健，体现了公司依靠内部资金推动产业布局的能力；最后，取消配套融资环节简化了交易结构，减少了关联交易，有助于加快交易的审批速度。